近十六年来国际市场动态显示，欧美股市大幅上涨时，A股并未同步跟进，而在欧美股市回调之际，A股反而出现较为显著的下跌现象，这一对比揭示了我国股市存在的深层次问题——流动性管理及其对市场稳定性的影响。
首先，流动性在金融市场中的核心地位不容忽视。长期流动性，即市场中能够长期驻留并持续参与交易的资金量，是维持股市稳健发展的重要基石。吴主席指出，当前A股市场面临双重流动性困境，尤其是长期流动性短缺，这直接影响了市场对于价值投资的信心以及抵御外部冲击的能力。长期流动性不仅表现为实体资金的充裕程度，还包括制度层面的设计，如吸引海外资本流入、激发国内投资意愿，以及通过改革交易机制以提升存量资金的使用效率。
欧美成熟市场的经验表明，它们一方面通过稳健的经济增长和上市公司盈利能力吸引全球范围内的长期资金投入；另一方面，通过诸如实施T+0交易制度、鼓励量化交易等手段，极大地提高了市场活跃度和存量资金的流动性升级。这些举措增强了市场的自我调节能力和吸引力，从而在较长周期内支撑起了一轮又一轮的牛市行情。
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